الرافعة المالية هي مفهوم أساسي في التداول. فهي تسمح للمشاركين بالتحكم في مركز أكبر في السوق بإيداع أولي أصغر. ويتحقق ذلك من خلال الاقتراض الذي يقدمه الوسيط.
في حين أن الرافعة المالية يمكن أن تجعل الأسواق أكثر سهولة، فإنها تزيد أيضًا من التعرض للمخاطر. من المهم فهم كيفية عمل الرافعة المالية قبل المشاركة في أي منتج ذي رافعة مالية، مثل عقود الفروقات.
تحذير من المخاطر: عقود الفروقات هي أدوات معقدة وتنطوي على مخاطرة عالية بفقدان كل رأس مالك المستثمر. يجب أن تفكر فيما إذا كنت تفهم كيفية عمل عقود الفروقات وما إذا كنت تستطيع تحمل المخاطرة العالية بخسارة استثمارك.
كيف تعمل الرافعة المالية
يتم التعبير عن الرافعة المالية كنسبة، مثل 1:10 أو 1:20 أو 1:30. تشير النسبة إلى مدى كبر مركز السوق بالنسبة إلى إيداع الهامش المطلوب.
على سبيل المثال، مع رافعة مالية بنسبة 1:10، يسمح هامش بقيمة 1,000 دولار بالتحكم في صفقة بقيمة 10,000 دولار. يوفر الوسيط التعرض الإضافي، ولكن المشارك مسؤول عن الوفاء بالتزامات الهامش.
الهامش ودوره
لاستخدام الرافعة المالية، يجب وضع وديعة هامش. والهامش هو جزء من القيمة الإجمالية للصفقة يُستخدم كضمان.
مصطلحات الهامش الرئيسية
- الهامش المبدئي: المبلغ المطلوب لفتح صفقة
- هامش الصيانة: الحد الأدنى للرصيد اللازم لإبقاء المركز مفتوحًا
- نداء الهامش: إذا انخفض رصيد حسابك عن متطلبات هامش الصيانة، فسوف تتلقى نداء الهامش. ولحل هذه المشكلة، لديك بشكل عام ثلاثة خيارات:
- إضافة أموال: قم بإيداع أموال نقدية إضافية أو أوراق مالية مؤهلة للهامش في حسابك.
- إغلاق الصفقات: قلل من تعرضك للخطر عن طريق إغلاق بعض صفقاتك المفتوحة.
- انتظر تصحيح السوق: في بعض الحالات، إذا تحركت السوق مرة أخرى لصالحك، فقد تزيد حقوق الملكية الخاصة بك بما يكفي لتغطية نداء الهامش. ومع ذلك، فإن هذا النهج ينطوي على مخاطرة كبيرة. إذا لم يحدث التصحيح - أو كان غير كافٍ - فقد يقوم وسيطك بتصفية صفقاتك المفتوحة للحماية من المزيد من الخسائر.
تضمن هذه الضمانات أن المراكز المدعومة بالرافعة المالية مدعومة بضمانات كافية.
مثال على الرافعة المالية في الممارسة العملية
لنفترض أن أحد المشاركين قد فتح صفقة في عقد فروقات على مؤشر برافعة مالية قدرها 1:20.
- إجمالي حجم المركز: 20,000 دولار أمريكي
- الهامش المطلوب: 1,000 دولار أمريكي
- يوفر الوسيط: 19,000 دولار أمريكي
إذا تحركت السوق في أي من الاتجاهين، يتم تطبيق التغيير في القيمة على كامل مبلغ الـ 20,000 دولار، وليس فقط مبلغ الـ 1,000 دولار المودع. هذا هو السبب في أن الرافعة المالية تزيد من المخاطر والمسؤولية على حد سواء.
نسب الرافعة المالية عبر الأسواق
تسمح فئات الأصول والسلطات القضائية المختلفة بحدود مختلفة للرافعة المالية، على سبيل المثال في الاتحاد الأوروبي يتم تحديد مستويات الرافعة المالية لعملاء التجزئة على النحو التالي
| فئة الأصول | الرافعة المالية الشائعة للبيع بالتجزئة | الملاحظات |
| أزواج الفوركس الرئيسية | حتى 1:30 | غالبًا ما يتم تقييدها بموجب اللوائح |
| المؤشرات | حتى 1:20 | تختلف باختلاف المنطقة |
| السلع الأساسية | 1:10 إلى 1:20 | قد تنخفض أسواق الطاقة |
| الأسهم (عقود الفروقات) | 1:5 | أكثر تقييداً بشكل عام |
قد يختلف توافر الرافعة المالية بشكل كبير حسب الولاية القضائية. على سبيل المثال، قد يقدم الوسطاء في بعض المناطق مستويات قصوى أعلى أو أقل، اعتمادًا على اللوائح المحلية وتصنيف العملاء.
مخاطر استخدام الرافعة المالية
تعمل الرافعة المالية على زيادة التعرض للسوق، مما يعني تضخم المخاطر.
المخاطر الرئيسية
- التغييرات السريعة في رصيد الحساب، بسبب التعرض الأكبر
- نداءات الهامش، إذا انخفض رصيد الحساب عن المستويات المطلوبة
- احتمالية الخسارة الكاملة للهامش، إذا تحركت المراكز بشكل كبير ضد المشارك
وبسبب هذه المخاطر، تطلب الجهات التنظيمية من الوسطاء عرض تحذيرات واضحة بشأن الرافعة المالية.
إدارة الرافعة المالية بمسؤولية
تشمل المناهج التعليمية لإدارة النفوذ المالي ما يلي:
- فهم نسبة الرافعة المالية الدقيقة المطبقة على كل سوق
- مراقبة رصيد الحساب ومستويات الهامش بشكل متكرر
- استخدام أوامر الإيقاف للحد من التعرض لتحركات السوق المفاجئة
- تجنّب الرافعة المالية المفرطة التي قد تزيد من الضعف
على الرغم من وجود أدوات إدارة المخاطر، إلا أنها لا تستطيع إزالة جميع المخاطر المرتبطة بالتداول بالرافعة المالية.
الرقابة التنظيمية
تضع العديد من الجهات التنظيمية حدودًا صارمة للرافعة المالية لعملاء التجزئة. على سبيل المثال، في الاتحاد الأوروبي، يتم تحديد الحد الأقصى للرافعة المالية لأزواج الفوركس الرئيسية عند 1:30. في ولايات قضائية أخرى، مثل جنوب أفريقيا، قد تختلف حدود الرافعة المالية ويتم تحديدها بشكل عام من قبل الوسيط، بما يتوافق مع معايير السلوك المحلية.
صُممت هذه الحدود لحماية المشاركين من خلال تقليل احتمالية حدوث خسائر سريعة لا يمكن السيطرة عليها. قد يتمكن العملاء المحترفون من الوصول إلى نسب أعلى، لكنهم يفقدون بعض وسائل الحماية للأفراد.
الأفكار النهائية
الرافعة المالية هي مفهوم أساسي في الأسواق الحديثة. فهي تسمح بصفقات أكبر من إيداع الهامش الأولي، ولكنها أيضًا تزيد من مخاطر التداول، ومن خلال فهم كيفية عمل الرافعة المالية والهامش معًا، يمكن للمشاركين أن يقدروا بشكل أفضل المسؤوليات والتعرضات المحتملة التي ينطوي عليها تداول المنتجات ذات الرافعة المالية.
